來源：媒體滾動

轉自：中國證券報

(資料圖)

市場迎來“報復性”反彈。

近日，以權重板塊引領的估值修復狂潮來臨，大金融、房地產兩大板塊“狂飆”。7月28日收盤，大金融板塊集體走強，券商板塊出現漲停潮，房地產板塊也迎來探底回暖。

近期披露的二季報露出了公募持倉“底牌”。相較于一季度末，金融業的持倉市值略有增加，房地產業則略有下降，多位百億基金經理都重倉了金融地產股。機構認為，在政策利好刺激下，市場波動的悲觀預期已被迅速弱化，短期配置可兼顧周期與低估值品種。

兩大板塊“狂飆”

7月28日，A股三大指數集體大漲，大金融板塊走強。同花順數據顯示，證券板塊大漲7.36%，板塊內掀起漲停潮，全部個股漲幅均不低于5%；保險及其他板塊、銀行板塊分別上漲4.41%、3.3%。

此外，政策利好刺激房地產板塊探底回暖，7月28日，房地產服務板塊收漲2.64%，近一個月來漲幅達18.41%。

公募基金也出現了多只基金單日暴漲的熱鬧場面。Wind數據顯示，截至28日收盤，證券ETF先鋒（516980）大漲9.87%，券商ETF（159842）大漲9.18%，多只證券ETF漲超8%。保險、銀行ETF跟漲。

此外，多只主動權益基金漲超5%。Wind數據顯示，7月28日，南方金融主題靈活配置混合上漲6.04%，民生加銀金融優選混合、華泰柏瑞港股通時代機遇混合、華泰柏瑞新經濟滬港深混合等漲幅均超5%。

這些基金“吃肉”

從整體配置比例來看，公募基金小幅增持金融板塊，小幅減持房地產板塊。

天相投顧數據顯示，2023年二季度末，在可比基金中，金融業位列全行業第三，持倉市值總計1188.43億元，占凈值比例2.38%，比例數值較一季度增加0.19個百分點；房地產業持倉市值總計469.27億元，占凈值比例0.94%，比例數值較一季度末減少0.05個百分點（數據僅統計積極投資偏股型基金，下同）。

從具體持倉情況看，截至二季度末，基金重倉的金融股中，獲持倉市值最大的5家公司分別為招商銀行、中國平安、東方財富、中信證券和寧波銀行。重倉中國平安和招商銀行的基金數量最多，分別達295只和213只；招商銀行、寧波銀行則分別位列前50大重倉股中的第31名和第41名。

對于昨日大漲的券商股，廣發多因子混合、工銀金融地產混合、睿遠穩進配置兩年持有混合等基金重倉了中信證券；東方財富則獲廣發多因子混合、匯添富移動互聯股票、易方達安盈回報混合等基金重倉。

房地產方面，截至二季度末，基金重倉的地產股中，持倉市值最大的5家公司分別為保利發展、招商蛇口、萬科A、華發股份和濱江集團。持倉保利發展、招商蛇口、萬科A的基金數量最多，分別達210只、133只和86只。其中，保利發展位列前50大重倉股中的第22名。

天相投顧數據顯示，截至二季度末，廣發基金是持倉房地產市值最高的基金公司，達113.41億元，占行業凈值比例9.36%，較上季度末增持1.9億元。

多位知名百億基金經理重倉了金融和地產板塊，近期接連“吃肉”。

例如，管理總規模達654.41億元的基金經理謝治宇管理的興全趨勢投資混合LOF，是單只房地產股持倉市值最高的基金，重倉了保利發展16.39億元。管理總規模達355.25億元的基金經理張翼飛旗下的安信穩健增值混合、安信穩健增利混合，以及嘉實基金知名基金經理譚麗所管嘉實價值精選股票、嘉實價值長青混合均重倉了萬科A。

中庚基金基金經理丘棟榮管理的中庚價值領航混合中，越秀地產為第五大重倉股。

廣發基金基金經理唐曉斌所管的廣發多因子混合在增持中信證券的同時，減持華泰證券。匯添富基金基金經理勞杰男管理的匯添富價值精選混合則減持了寧波銀行、招商銀行。

7月24日至7月28日區間，工銀地產混合漲幅達9.47%，嘉實價值精選股票漲幅達5.12%，廣發多因子混合漲幅達5.06%。

經濟動能增強信心恢復

對于近日以權重板塊引領的“報復性”估值修復，華夏基金認為原因是政策利好刺激下，經濟動能增強的信心恢復，A股市場當前布局機會仍非常顯著。

華夏基金表示，維持對A股和港股資產的看好，市場反彈空間仍在，短期兼顧周期與低估值品種。展望下半年，建議繼續配置產業政策著力點以及國內中長期經濟發展結構變革的關鍵驅動方向，尤其關注TMT從主題炒作走出，具備產業趨勢的方向，以及芯片、智能駕駛等板塊，港股市場看好互聯網、創新藥。

海通證券研報認為，房地產穩經濟作用將重新納入政策視野。當前板塊市值占比與經濟價值完全不對等，存在一定價值重估空間。

丘棟榮在二季報中表示，房地產需求大盤不振，但結構上已確定性利好頭部的優質房企，未來需求提振惠及的仍是頭部企業。房地產行業估值水平極低，優質房企具有高回報潛力。