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華鑫證券認為，當前A股和2022年11月較為相似，有望迎來政策底、市場底和經濟底同頻共振。在穩地產和活躍資本市場政策催化下，A股風險偏好回升，疊加內外流動性助力，反彈窗口期開啟，順周期階段性占優，靜待“價值搭臺、成長唱戲”。行業方面，順周期階段性占優，重點關注三大定價邏輯。一是看政策面，預期差較大的地產金融等順周期機會；二是看資金面，關注北上增量驅動的食品飲料、電力設備、家用電器、汽車、建材、美容護理等；三是看基本面，邊際改善的有中游材料中的建材、化工；中游制造中的汽車、電力設備；下游消費中的食飲、輕工、社服。