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格隆匯7月5日丨東吳證券(601555)研報指出，一汽解放(000800.SZ)商用車全產業鏈覆蓋，核心聚焦重卡發力，智造體系完備。2020年以來公司商用車主營業務毛利率穩定保持10%左右，并持續推進費用管控，降本增效，未來隨行業回暖復蘇，業績有望高增速提升。公司產品/技術/供應鏈/渠道布局完善，強底蘊鑄就穩固龍頭地位。此外，公司積極拓寬海外市場，布局80余國家&300家分銷商，助力卡車產品持續向外開拓。鑒于公司商用車全產業鏈覆蓋，新能源持續發力，業績有望高增，認為公司應該享受更高估值溢價，首次覆蓋，給予“買入”評級。