前期我們講過7月PMI等宏觀經濟數據的提高主要源自于主動補庫存。尤其是原材料的庫存大幅拉升。自六月初至今，各種大宗商品由煤炭，鋼，銅，化工等都進入了顯著的拉升階段。由于國家刺激地產和下半年基建發力加速放開汽車的在一二線的限制。刺激的相關的需求。但值得注意的是，地產長期已經進入了供應過剩階段。加上恒大的暴雷，碧桂園目前的現金流也岌岌可危。因此炒作下游的地產股風險較大。而上游有色，化工等板塊兒。可以及時調節供需。階段性對原材料補庫價格拉升產生的利潤提升，受益更加明顯。我們擇優從有色化工板塊選出幾個細分行業受益更加明顯的來做。玻璃板塊:整體樓市銷售雖然不差，但目前政策集中于保交樓。這導致保交樓后期的主要建筑材料如玻璃的需求階段性處于高峰期。地產新竣工面積同比依然處于較高的正增長。玻璃受益遠高于一般的建筑材料。玻璃的主要原料純堿價格也維持在也出現較好的拉伸，也可以關注相關個股。尿素板塊:俄烏沖突，俄羅斯關停黑海糧食運輸線，印度等國開始限制糧食的出口。這都會導致尿素的價格有強力強烈的拉升動力，加上前期價格過低，尿素相關企業盈利預期快速轉好。鋼鐵板塊:半年周期地產和基建加速導致螺紋鋼有漲價。而鐵礦石由于國家限制鋼鐵產量而產生了價格壓制。螺紋鋼和鐵礦石價差拉大鋼鐵企業利潤空間走高。

(資料圖片僅供參考)

（地產竣工主要需求對標建材玻璃。新開工主要對標建材鋼鐵水泥。目前保交樓導致新竣工逆整個地產板塊出現罕見教高增長，推動玻璃價格和銷量）
股市宏觀預期月級別看漲，深證指數暫看12000點。月到季度級別邊走邊看，季度以上周期偏空。（如果美股中途出現單邊大跌，則會打斷a股反彈進程）。宏觀經濟短期地產基建消費投資刺激，邊際上預期改善。但海外貨幣緊縮經濟下半年預期向下出口難以改善，加上目前的經濟政策治標不治本，半年以上經濟看弱。

具體穩健慢股:

玻璃板塊:中國巨石，北玻股份，南玻A。南玻B

鋼鐵板塊:寶鋼股份。

尿素板塊:魯西化工。瀘天化。

（建議玻璃尿素為主，鋼鐵輔助。有色化工整體是優選大板塊但排除水泥細分板塊）

題材炒作股快票方面:

昨日超導由于韓國研發團隊論證超導常溫常壓可行性出現漲停狂潮，但今日澄清。后續有一定風險建議觀望為主。

地產板塊前期龍頭金科股份，錦和商管五板止步。跟隨的新地產龍頭國創高新，連續兩個一字也面臨五板壓力，且地產漲停家數已經迅速降低，不建議跟風。

建筑材料相關近期快票。，金徽股份二板（有色)重慶鋼鐵三板，明泰鋁業二板。可關注（題材快票屬于高風險高收益，參與者注意嚴格倉位控制）

（投資有風險，建議僅供參考不做為薦股依據）