作者 | 《財經》新媒體蔣金麗編輯 | 蔣詩舟

基金年報剛落下帷幕，一季報又拉開了序幕。

和往常一樣，丘棟榮走在披露的前列。4月14日，他管理的5只基金公布了一季報。

時移世易。短短一個季度，A股已從煤炭、地產變為TMT的天下。這位“百億價值派”的最新季報，有哪些變化和看點？

(資料圖片僅供參考)

再次被公司減持

作為公司的“一哥”，丘棟榮又被中庚基金“減持”了。

一季報顯示，在2月16日這天，中庚基金分別贖回了中庚價值領航876.09萬份、中庚價值靈動582.51萬份，交易金額合計3450.51萬元。

這次贖回屬于“一鍵清倉”。截至一季度末，中庚基金作為管理人，不再持有上述兩只基金的任何份額。

早在去年，中庚基金就兩度贖回所持丘棟榮管理的基金份額。

一次是2022年3月23日，中庚基金贖回中庚價值靈動3160萬份，變現6515.24萬元。

另一次是2022年12月7日，中庚基金分別贖回了1260萬份中庚小盤價值和855萬份中庚價值領航，分別變現3014.05萬元、2000.64萬元。

對于丘棟榮管理的產品，中庚基金去年也有過兩次加倉，分別是：

2022年3月30日，自購中庚價值品質一年持有2000萬元。

2022年8月8日，自購中庚小盤價值1000萬元。

也就是說，對于丘棟榮管理的基金，中庚基金去年凈贖回了8500萬元。加上今年一季度贖回的3450.51萬元，累計凈贖回接近1.2億元。

贖回的錢去了哪里？答案是大部分落袋為安，一部分買了同事陳濤的基金，一部分用于自購公司新基金。

2022年3月30日，自購了1000萬元中庚價值先鋒。該基金由陳濤管理，成立于2021年8月20日。

早在中庚價值先鋒發行時，中庚基金就自購了2000萬元。截至一季度末，中庚基金持有份額為3094.31萬份，且從未對該產品進行過減持。

從一季度的業績看，陳濤的表現略強于丘棟榮。丘棟榮管理的5只基金中，業績最好的是中庚小盤價值，報告期內收益率為10.87%，而中庚價值先鋒的收益率為16.44%。

如果將時間維度拉長到最近一年，截至4月13日，中庚價值先鋒的凈值回報高達58.66%，而丘棟榮業績表現最好的中庚小盤價值，凈值回報為19.49%，兩者相差近40%。

陳濤的業績領跑，得益于超配TMT板塊。不過，他在一季報中表示，根據市場情況動態評估，減持了一部分漲幅較大的TMT行業的個股，增加了下跌較多的鋰電、農化、養殖、醫藥等行業的配置。

中庚基金一向熱衷于在新基金發行時進行自購。比如，中庚港股通價值18個月封閉在年初發行時，中庚基金運用公司固有資金認購了2000萬元。

在這筆自購官宣前半個月，中庚基金對中庚小盤價值和中庚價值領航進行了部分贖回，金額合計5014.69萬元。

《財經》新媒體注意到，中庚基金歷史上有多次自購，都是“贖舊買新”的操作。（詳情參閱《深挖四季報：從“網紅債基”的隕落到中庚基金“贖舊買新”式自購》）

從持倉來看，丘棟榮一季度的“心頭好”，非美團莫屬。

他管理的5只基金中，有3只可以投資港股，分別是中庚價值領航、中庚價值品質一年持有、中庚港股通價值18個月封閉。

翻閱一季報不難發現，這3只的最大共同點，是將美團買進了第一大重倉股。

中庚價值領航持有美團865.05萬股，在基金資產凈值中占比9.7%，接近單只股票10%的持倉上限。中庚價值品質一年持有美團427.48萬股，占基金資產凈值的7.98%。

中庚港股通價值18個月封閉成立于1月11日。丘棟榮對這只專投港股的新基金進行了快速建倉，到一季度末時，股票倉位已經高達98.68%。其中，持有美團152.96萬股，占基金資產凈值比例9.72%。

這波操作似曾相識。

2022年一季度時，丘棟榮也曾大舉加倉美團，且情況如出一轍：突然將美團買進中庚價值領航和中庚價值品質一年持有的第一大持倉，持股比例也是“all in”的狀態。

其中，中庚價值領航持有633.68萬股，占基金資產凈值比例10.04%；中庚價值品質一年持有442.03萬股，占基金資產凈值比例9.55%。

但在之后的三個季度里，丘棟榮不斷減持美團。到2022年底時，美團在中庚價值領航的持股序列中，已經排到了第177名，持股量僅剩500股。中庚價值品質一年將美團的持股量降至1.42萬股，曾經的愛股排位也到了第117名。

丘棟榮重新看好美團的原因，可以在一季報的“小作文”中找到蛛絲馬跡。

他提到，港股一季度略有上漲，港股整體估值水平基本處于歷史20%分位左右，長期吸引力是足夠的，保持系統性機會的判斷，繼續戰略性配置。

對于港股中的互聯網公司，丘棟榮認為，“除業務復蘇空間大，政策轉為支持外，更重要的是各家公司理性擴張，更好的把握線上化的長期趨勢”。