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東方證券發(fā)研報指，希望教育(01765)發(fā)布2023中報，22-23上半學(xué)年實現(xiàn)收入19.35億（yoy+26.7%），調(diào)整后歸母利潤6.02億元（yoy+32.8%），收入與利潤均實現(xiàn)快速增長。23H1在校生共約28萬（yoy+21%），新招生達9.5萬（yoy+15%），學(xué)費收入占總收入86.4%（yoy+28.9%）。同時公司正努力向業(yè)務(wù)多元化發(fā)展，挖掘?qū)W生的消費潛力，實現(xiàn)非學(xué)費的持續(xù)增長。

該行指，內(nèi)生增長空間充裕，招生帶動收入高增長，預(yù)計23-25年收入為36.51/41.99/47.45億元(原預(yù)測23/24E為34.75/37.97億元)，上調(diào)成本費用投入，調(diào)整后凈利潤為8.67/9.97/11.28億元(原預(yù)測23/24E為8.98/10.75億元)。23年可比公司調(diào)整后PE為6x，對應(yīng)市值58.7億港元，目標(biāo)價0.73港元，維持“買入”評級。